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货币期权的交易类型包括

期权合约交易的四种基本类型

看涨期权是东西涨价了就合算,所以卖出看涨期权就是跌价的话卖方获益,涨价则反……记得当时我这么理解的来着……不过现在觉得卖出去之后就跟卖方无关了~
什么叫“怎么运作”呢?不是很明白题目意思,呵呵。

期权的种类有哪些?

期权:
期权也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量资产的选择权。 期权是期权的一种,相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说,期权买卖的是,即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利,即期权买方在支付一定数额的期权费后,有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
分类:
(1)按期权持有者的交易目的,分为:买入期权,也称为看涨期权;卖出期权,也称为看跌期权。
(2)按产生期权合约的原生金融产品,分为:现汇期权,即以现货为期权合约的基础资产;期权,即以货币合约为期权合约的基础资产。
(3)按期权持有者可行使交割权利的时间,分为:欧式期权,指期权的持有者只能在期权到期日当天纽约时间上午9时30分前,决定执行或不执行期权合约;美式期权,指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分前,选择执行或不执行期权合约。因此美式期权较欧式期权的灵活性较大,因而费用价格也高一些。

期权通常可分为哪几种类型?

买进看涨期权 卖出看跌期权 (多方)
买进看跌期权 卖出看涨期权 (空方)

共四种类型。

51、金融期权交易的类型主要有( )。

ABCD全选哈
四个项目的期权标的分别是 汇率 利率 个股 大盘股票的组合

期权交易的特点是什么 其风险有哪些

期权交易的特点:

  1. 独特的损益结构

          和股票、等投资工具相比,期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。对于的多头部位,价格每上涨一元,价格每下跌一元,部位亏损就会增加一元。对于空头部位,则正好相反。

          正是期权的非线性的损益结构,才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。

  2. 期权交易的风险

          在期权交易中,买卖双方的权利义务不同,使得买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来讲,买方与卖方部位都面临着权利金不利变化的风险。这点与相同,也就是在权利金的范围之内,如果买的低而但卖的高,平仓就可以获利。相反则为亏损。

          和不同的是,期权多头的风险底线已确定和支付,其风险控制在权利金的范围之内。期权空头持仓的风险则存在着与部位相同的不确定性。因为期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保,从而在价格发生不利变动时,能够抵消期权卖方的部份损失。

          虽然期权买方的风险有限,但是其亏损的比例却有可能是100%,有限的亏损加起来就会变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金,一旦价格发生比较大的不利变化或波动率大幅的升高,尽管的价格不可能跌到零,也不可能无限上涨,但从资金管理的角度来讲,对于许多交易者而言,此时的损失已经相当于“无限”了。

期权的收益及风险特征

看涨期权的风险收益特征:买入看涨期权也称为多头看涨期权(long call position)或期权多头,买入资产创造的头寸称为多头头寸(或资产多头)。买入看涨期权给予持有者权利,但没有相应的义务,在到期日或之前可按执行价格购入一定数量的标的资产。

看涨期权买方的收益和风险是不对称的,资产价格上涨1元,买方收益增加0.9元,资产价格下跌1元,买方仅损失0.1元。显然,买方有权决定是否行权,而卖方在到期日不可能赚钱。那么,为什么期权买卖双方愿意签订此类合约呢?我们可以从上例中得到理由,在买卖双方签订合约时,买方必须向卖方支付一个初始价格,即期权价格(premium,也称贴水),以补偿卖方在到期日的不利地位。也正是收益和风险的不对称性,看涨期权常常被用于投机。

图片来源:衍生财经网

看涨期权具有效应。通过将期权头寸的收益当做标的资产到期日价格的函数,我们可以计算出该看涨期权的收益。之后,从收益中减去期权价格的未来值,我们就可以得到看涨期权的利润。看涨期权的卖方(空头看涨期权)的损益与多头看涨期权的损益恰好相反。看涨期权卖方的最大收益仅仅限于期权价格,但是,其最大损失可能很大,当资产价格超过合约执行价格时,其蒙受的损失为:资产价格-合约执行价格-期权价格未来值。

看跌期权的风险收益特征:买入看跌期权也称多头看跌期权(long put position),与多头看涨期权一样,多头看跌期权买方的风险非常有限,仅仅限于期权价格之内,但其拥有所有潜在收益机会。看跌期权买入方的收益和风险是不对称的,不管资产价格多少,买入方只损失1元,但是,看跌期权买入方享受了资产价格下跌所带来的所有潜在利益。可见,买入看跌期权的收益为:合约执行价格-资产价格-期权价格未来值。卖出看跌期权也称空头看跌期权(short put position),它的损益和多头看跌期权相反。期权价格是空头看跌期权的最大收益,但是,它必须承担标的资产价格下跌所造成的损失。

不对称风险的防范:从期权合约收益和风险的关系看,运用期权合约可以有效防范不对称风险。合约和远期合约通过锁定资产价格,能够防范资产价格反向变动所产生的风险,但是,这些合约无法规避资产价格同向变动所产生的风险。也就是说,合约多头和远期合约多头代表了一种以早先约定的价格购买标的资产的义务,而期权多头则代表了一种在有利情况下,以早先约定的价格购买标的资产的权利。

期权对亏损起到了保险作用,保险单是被保险资产的一种看跌期权。我们可以将看涨期权视为对我们计划在未来拥有的标的资产上的一种保险(即对空头头寸的保险),而看跌期权是对我们已经拥有的资产上的一种保险(即对多头头寸的保险),期权价格(贴水)就是保险成本。而远期合约是免费的,因而不存在这种保险,其潜在的亏损就会大于看涨期权的潜在亏损。显然,期权合约在套期保值上有着远期合约和合约所无法替代的优势,期权合约比合约更有效率。